昆仑万维业务结构进一步改善 2023上半年业绩延续强增长

8月24日,昆仑万维发布2023半年报显示,昆仑万维实现总营收24.3亿元,同比增长8%,整体毛利率达80%,公司的收入和利润规模继续保持在较高水平。公司经营性现金流5.3亿元,同比增长30%,实现归母净利润3.6亿元。值得注意的是,昆仑万维海外业务收入规模达20.2亿元,同比增长21%,海外业务占总收入比重达83%,同比上升9个百分点,核心业务增长显著。从业务竞争力及长期稳定性看来,昆仑万维经营效率与经营水平持续提升。

昆仑万维是一家互联网平台出海企业,旗下业务涵盖AGI与AIGC、海外信息分发与元宇宙、投资业务三大业务板块。主营业务板块中,昆仑万维将“All in”AGI与 AIGC作为长期发展战略,多年来昆仑万维根据行业发展及时调整研发工作,在AI上投入上亿美金,学习新技术、开发新应用,不断拓宽业务护城河,保持核心竞争优势。伴随近期国内第一款落地应用的AI搜索产品“天工AI搜索”正式发布,让昆仑万维稳居国内同业第一梯队,同时其他业务在细分市场亦享有较高知名度。行业机构表示,随着公司核心主业不断拓展,未来多领域前瞻性的商业布局有望带来超额增长。

AIGC百家争鸣,昆仑万维率先“落子”

年初至今,国内科技巨头、科研院所、初创企业等一众力量投身大模型,带来“百家争鸣”场景。昆仑万维是较早一批手握大模型入场券的企业。2020年,昆仑万维从音乐领域入手布局AIGC,探索预训练大模型的研发与应用,逐步建立预训练数据深度处理能力。今年4月17日,昆仑万维推出天工大语言模型并启动邀测。测试以来,“天工”在文案创作、知识问答、代码编程、逻辑推演等各个应用场景的表现均获得了用户的广泛好评。

报告期末,昆仑万维通过对Singularity AI的收购,并整合原有业务,形成AGI与AIGC业务板块主体昆仑天工Skywork AI。昆仑天工的成立帮助其建立了在人工智能赛道的长期竞争优势,极大地提升行业影响力。目前,昆仑天工已形成 AI大模型、AI 搜索、AI 游戏、AI 音乐、AI 动漫、AI 社交六大 AI 业务矩阵,是国内模型技术与工程能力最强、布局最全面、同时全身心投入开源社区建设的企业之一。

细分领域业务稳健发展,满足国内外用户不同需求,促进昆仑万维盈利水平不断提升,2023上半年,公司毛利率上升至 80.18%,据不完全统计,今年一季度AI算法概念股毛利率在40.8%左右,以该水平为标准,不难看出昆仑万维在AI及大模型整体竞争力位于行业领先水平。同时,半年报利润表中,昆仑万维总营收24.3亿,营业总成本20.94亿,经营业务带来营业利润3.31亿元,在此基础上支出2.04亿元用于购置服务器等固定资产,意味着公司服务产能进一步扩张,整体发展高成长性凸显,有益于未来业绩增长。

资产方面,公司货币资金充足,经营性现金流良好。报告期内,昆仑万维期末资产总计196.51亿元,应收账款为6.62亿元;现金流量方面,经营活动产生的现金流量净额为5.33亿元,销售商品、提供劳务收到的现金为24.15亿元,账面资金充裕保障了日常经营。

从百亿级大语言模型,到多场景结合的双千亿级大语言模型,再到“All in”战略,昆仑万维在AIGC方面表现出强大的信心和力量,试图在这一波大模型竞逐中抢占行业和市场发展新高点。

多场景应用落地,交出第一阶段答卷

群雄逐鹿大模型过程中,“赛点”在何处?业内人士认为,长期看来,面向垂直场景、行业及领域的深度探索将是重点攻克的方向。短期看来,局部跑通,也将成为带动行业整体景气度、提升创造活力的关键阶段。

相较刚入局同行,昆仑万维AIGC布局取得阶段性进展,AIGC模型在多个场景跑通并落地应用。

AI搜索方面,上半年昆仑万维旗下Opera推出“Opera One”浏览器,该浏览器增加人工智能助手Aria。Aria已经在全球180多个国家上线,支持超过50种语言,用户数已突破100万。8月23日,昆仑万维正式推出“天工AI搜索”,这是国内第一款融入大语言模型的搜索引擎,并开启内测申请,天工AI搜索的“追问”功能让用户可以就一个问题展开20轮次以上交互,以此展开深度探索,。

8月25日,昆仑万维旗下游戏工作室Play for Fun自研的国内首款AI游戏Club Koala在德国科隆展惊艳亮相,这是一个以UGC为主打的高DAU产品,通过引入大量基于AI的NPC、创作工具及衍生玩法,将为玩家带来充满科技感的AI游戏体验, 昆仑万维的AI游戏也已进入高强度研发测试阶段,预计在一年内正式上线。

AI音乐方面,昆仑万维保持全球领先水平,通过AI模型算法与文化深度融合,实现赋能文旅场景提质增效与品牌推广,助力行业转型升级。

核心细分赛道布局速度加快,带来收入结构优化。数据显示,上半年昆仑万维主营业务总收入23.73亿元,占比总营收97.7%,在前三大业务中,广告业务和搜索业务均实现了增长,相比2022年上半年,该两项业务收入同比分别增长34.64%和24.56%。此外,昆仑万维海外业务规模持续扩大,报告期内,公司海外业务收入规模20.2亿元,同比增长21%,海外业务占总收入比重达 83%。

基于各项业务取得实质进展,市场布局上,昆仑万维更坚定了“国内+海外”AI同时发展,B端、C端应用同步推进商业落地策略。对于国内市场发展,昆仑万维表示,“不论是ToB还是ToC,绝大部分公司起点相近,我们也会根据自己的资源禀赋以及认知积累开展相关业务,推进优势领域应用的快速落地,从而反哺预训练大模型的发展。”

“ALL in”AGI和AIGC,商业化进程加快

无论是产品打磨或市场教育,大模型未来发展重点在于提效创新,最终落脚点仍是商业落地,谁能更快、更早上线,有利于在市场竞争中占据更佳位置。

“天工”大模型发布3个月后,昆仑万维迎来第一个B端大客户,实现AIGC在互联网社交行业商业化落地。7月14日,昆仑万维公告称,公司与国内领先的互动娱乐服务提供商“映宇宙”就AI技术服务事项达成合作协议,支持其在定制大模型方向的技术落地。该项合作是昆仑万维持续推动B端商业合作快速落地,助力企业客户数字化转型发展的重要落子。

技术发展及商业落地,离不开长期且稳定的投入。三年来,昆仑万维在AIGC领域研发投入数十亿元,2022年年报显示其研发增速超过15%,2023Q1科研投入增速超过17%,2023上半年研发投入3.66亿元,同比去年3.25亿增长12.64%,目前这一投入规模仍在扩大。

整体看来,公司研发投入集中在两方面,硬件上,公司累计投入上亿美元采购硬件设备,构建自主可控的算力集群,数据显示,2023Q1昆仑万维购置AI服务器花了约6000万,第二季度购置AI服务器花了约1.8亿,上半年增加AI服务器固定资产约2.04亿;人力上,公司现AGI与AIGC板块团队规模近千人,其中技术团队由来自国内外知名企业和高校的专家学者与专业人才组成,核心团队成员曾供职于海内外知名科技公司。

持续加大科研投入,充分反映昆仑万维转型为以互联网和AIGC为核心业务的科技企业的决心,对于AIGC产品及业务的商业价值回报,昆仑万维认为,要考虑产品质量和能力是不是足够强,是否真正帮客户解决刚需,解决刚需回报就是水到渠成的事情。

纵观昆仑万维AIGC发展脉络,不仅实现了“从0到1”的原始技术突破,更是以“周”为周期保持模型开发迭代速度,不断提升各细分领域的能力表现。随着细分业务商业应用落地加速,以及超前的战略眼光与坚定的长期投入,昆仑万维之后“从1到100”实现市场化应用、商业化融合可能会快得多,AIGC提速后,昆仑万维下半年盈利能力有望进一步提升。