多浦乐上市超募5.2亿首日涨78.6% 净利升背道现金流

北京8月28日讯今日，广州多浦乐电子科技股份有限公司在深交所创业板上市。该股开盘报175.00元，最高至185.00元，截至收盘报128.21元，涨幅78.57%，成交额16.28亿元，振幅87.05%，换手率77.57%，总市值79.36亿元。

多浦乐是专业从事无损检测设备的研发、生产和销售的高新技术企业，为工业无损检测设备及检测方案的专业提供商，产品包括工业超声相控阵检测设备、自动化检测设备、超声换能器、定制化检测分析软件及其他检测配套零部件等，形成了从超声换能器、扫查装置等检测配件到各类型检测仪器，从便携式超声相控阵检测设备到自动化检测系统，涵盖各细分领域应用解决方案及培训服务的全链条业务体系，服务于特种设备、轨道交通、能源电力、钢铁冶金、航空航天、核电、新能源汽车、第三方检测机构和高等院校等领域。

公司的控股股东、实际控制人为蔡庆生。截至公告书签署日，蔡庆生直接持有公司24,563,925股股份，并通过悦生泰达间接控制公司2,250,000股股份，合计控制公司26,813,925股股份，即43.32%的表决权。

多浦乐于2022年10月28日首发过会，创业板上市委员会2022年第75次审议会议提出问询的主要问题：

1.发行人主要产品包括工业无损检测设备和超声换能器，在民用航空、钢铁冶金等领域尚无法有效进口替代。请发行人结合重点应用领域国家或者行业标准规范体系的制定情况，相控阵超声检测操作人员的配备情况等，说明发行人产品未来市场拓展是否存在重大障碍。请保荐人发表明确意见。

2.2011年12月，张瑞受让黄少鹏持有的多浦乐有限14.5%股权及蔡树平持有的0.5%股权，张瑞未实际支付股权转让款；2012年5月，发行人新增注册资本，张瑞认缴225万元，本次增资款系由蔡庆生提供；2014年1月，张瑞将其持有的多浦乐有限15%股权转让给蔡庆生，蔡庆生未实际支付转让款。发行人历史上存在股权代持的情况。请发行人说明：张瑞长期未支付股权转让价款的合理性；张瑞与蔡庆生是否就上述股权归属存在争议；蔡庆生与蔡树平结清0.5%股权转让款的具体情况；蔡树平是否存在股权代持的情况。请保荐人发表明确意见。

需进一步落实事项：

无。

多浦乐本次发行数量为1,550.00万股，占发行后总股本的25.04%，本次发行全部为新股，无老股转让，发行价格为71.80元/股。公司本次发行的保荐机构为长城证券股份有限公司，保荐代表人为高俊、白毅敏。

多浦乐本次发行募集资金总额为111,290.00万元，扣除发行费用后的实际募集资金净额为100,792.19万元。公司最终募集资金净额比原计划多51,864.66万元。多浦乐2023年8月21日披露的招股说明书显示，公司拟募集资金48,927.53万元，用于无损检测智能化生产基地建设项目、总部大楼及研发中心建设项目。

多浦乐本次公开发行新股的发行费用合计10,497.81万元，其中保荐承销费8,251.65万元。

2020年至2022年，多浦乐的营业收入分别为12,788.63万元、14,994.39万元和20,210.09万元；净利润分别为5,157.09万元、6,422.32万元和8,551.99万元；归属于母公司所有者的净利润分别为5,170.98万元、6,381.50万元和8,538.86万元；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为5,003.95万元、5,723.29万元和7,830.17万元。

上述同期，公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为10,977.79万元、12,863.46万元和13,249.44万元；经营活动产生的现金流量净额分别为3,387.55万元、2,488.66万元和2,486.39万元。

2023年1-6月，多浦乐实现营业收入8,270.28万元，同比增长19.12%；实现净利润3,021.18万元，同比增长16.36%；实现归属于母公司的净利润2,990.48万元，同比增长14.29%；实现扣除非经常性损益后归属于母公司净利润2,852.94万元，同比增长23.89%；经营活动产生的现金流量净额-998.62万元，上年同期为933.27万元。

多浦乐预计2023年1-9月实现营业收入为13,000万元至15,000万元之间，同比增长12.09%至29.33%；预计归属于母公司所有者净利润为4,900万元至6,000万元之间，较上年同期增长8.49%至32.85%之间；预计扣除非经常性损益后归属于母公司所有者净利润为4,600万元至5,700万元之间，较上年同期增长11.84%至38.58%之间。