思摩尔国际港股涨7.36% 中金大和维持评级下调目标价

北京8月24日讯思摩尔国际港股今日收报7.73港元，涨幅7.361%，港股市值474.08亿港元。

据智通财经消息，中金发布研究报告称，维持思摩尔国际“跑赢行业”评级，下调今明两年盈测各21%和20%至18.6亿和25亿元人民币，考虑盈测调整及中长期成长空间，下调目标价9%至10港元。该行预计，随美国市场执法趋严、国内市场修覆、一次性与CBD等新品放量，下半年业绩有望环比改善，且公司坚持研发创新护航中长期成长，HNB、雾化医疗等新领域有望迎来成功打造。公司上半年业绩符合预期，看好公司作为全球雾化科技龙头的创新能力与竞争优势，下半年业绩有望迎来改善。

据格隆汇消息，大和发表研究报告指，思摩尔国际上半年的一次性电子烟收入达15亿元，占总收入的29%。集团毛利率由去年下半年的39%下降至今年上半年的36%。该行料高利润Pod-based电子烟产品将在下半年继续受压。该行建议投资者应保持观望，直到收入有更高可见度。该行提到，虽然思摩尔国际的最大客户英美烟草在美国的销量下降6.6%，但集团上半年来自美国的收入仍按年增26.9%。该行认为，这是由于英美烟草库存和采购的波动所引致。该行下调集团2023至25年的盈测4至17%，以反映较低的利润预测，维持其“持有”评级，惟将目标价由8.3港元下调至8港元。