诺安基金陈衍鹏：聚焦科技行业 看好三大投资机会

北京8月23日讯 近日，诺安基金基金经理陈衍鹏就科技产业发展趋势发表了其观点。在陈衍鹏看来，科技行业正处在周期向上的初始阶段，具有中长期投资机会。

陈衍鹏称，AI技术的不断迭代发展，有望刺激相关需求进一步增长。“未来关注AI芯片、AI应用、国产化率仍具较大提升空间的半导体设备材料三大方向。”

他表示将聚焦“三新”行业，具体包括碳纤维、钙钛矿、陶瓷电容器等上游“新材料”行业，半导体、信创等中游“新技术”行业，以及人工智能、元宇宙、万物互联等下游“新场景”行业。

陈衍鹏认为，终端手机、PC、服务器等方面的需求复苏存在一定难度，但ChatGPT需求提升是毋庸置疑的。沿着产业技术演进趋势，陈衍鹏看好ChatGPT两大方向应用：一是高质量的训练数据。提高训练数据质量带来的边际效率要高于扩大参数，具备特定场景的行业大数据公司在AI产业链中将更加重要。二是几何级增长的算力需求。全球互联网龙头公司陆续推出大模型，跟算力相关的模型参数、用户数、调用次数等会大幅增长，这对算力的拉动是倍数级别的。

谈及科技板块，陈衍鹏表示，基于自主创新、基础研究强化和产业升级，我国科技行业发展前景光明。具体而言，陈衍鹏看好三大投资机会：一是人工智能。从长期维度看，人工智能是人类历史上的生产力革命，在很多领域降本增效及创造需求的逻辑还在验证之中。从短期影响看，对人工智能板块在保持乐观的同时须保持密切跟踪。二是算力、服务器、应用。随着制约芯片短缺问题的逐步解决，算力、服务器等环节将进入业绩兑现期，并带动产业链上游业绩回暖。大模型逐步落地后，AI将陆续应用于医疗、金融、教育、传媒等B端行业，将有不错的发展空间。三是半导体设备材料。基于自主创新，看好半导体设备材料环节、AI芯片等领域国产化率提升所带来的投资机会。