云服务业务增长显著，金蝶集团三十岁再出发

8月17日，金蝶正式发布2023年中期业绩。报告期内，金蝶继续推进云订阅服务模式转型，云服务业务实现收入同比增长21.5%至约20.39亿，占集团收入约79.5%。金蝶云订阅服务年经常性收入（ARR）约为人民币25.4亿元，同比增长36.3%，云订阅服务相关的合同负债实现同比增长34.4%。

报告期内，集团录得收入约人民币25.66亿元，较2022年同期增长约16.8%。公司权益持有人当期应占亏损约为人民币2.84亿元，同比缩窄约20.5%，系公司长期发展云订阅模式，经营质量提升所致。

不断增长的业绩 夯实企业底蕴

截至报告期，金蝶已累计帮助177家企业完成国产化替代。

报告期内，金蝶云·苍穹和金蝶云·星瀚云服务合计录得收入约人民币3.93亿元，同比增长约38.3%。苍穹和星瀚实现云订阅ARR同比增长95.9%，净金额续费率（Net Dollar Retention，NDR）108%。期内签约客户741家，其中新签客户297家，包括中国建材集团、通威股份、科大讯飞、百丽时尚、山西国运、山西焦煤、广东机场集团、广东省交通集团、深业集团、齐心集团、西安航天自动化、立中集团等知名企业。

光大证券分析，金蝶的ARR增速有望维持较高水平，23全年ARR有望超过30亿元。

在云转型进程上，金蝶已经在中国走通了云订阅模式。一方面，中国的云市场竞争非常激烈，增速过缓，极度内卷，各家容易陷入价格竞争的“泥潭”，导致云订阅模式很难真正得以实施；另一方面，与国外市场相比，中国的客户还没有形成成熟的付费习惯，市场教育成本较高。“金蝶用自身业绩说明了，订阅模式在中国行得通。”金蝶集团董事会主席兼CEO徐少春说道。

横向看行业对手，金蝶的主要竞争对手用友网络也在坚定走云转型之路。但用友的云转型之路显然走的比金蝶更为艰难。中报显示用友净利润亏损为8.45亿，相比较而言，金蝶亏损不到3亿。

众所周知，云服务业务前期需要大量的前置性获客成本和研发投入，盈利或显滞后，关键是业务规模能上去，客户续费高，这样才能够产生正向现金流持续滚动，后期业务稳定后规模效应才突出，亏损才能收窄。

国内一南一北两大管理软件企业这些年都在坚定执行云转型战略，当下看，金蝶领先用友半个身位。Gartner4月份发布的《Market Share: All Software Markets, Worldwide, 2022》报告中，金蝶以市场占有率24.2%夺冠中国高生产力aPaaS市场，连续三年摘得中国第一，并跻身全球aPaaS市占率前十名。Gartner认为，金蝶已成为中国aPaaS企业级市场实至名归的领导品牌。

对云战略的坚持 助力金蝶全面突破

过去30年的发展历程中，金蝶先后经历了三次重大转型：第一次在1993年到2001年，金蝶经历了从DOS到Windows平台的转型；第二次在2001年到2011年，金蝶经历了从财务软件到ERP（ Enterprise Resource Planning）的转型；第三次则为2011年至今，金蝶经历从ERP到企业云服务的转型。

“软件是金蝶的过去，云才是金蝶的未来”。徐少春曾公开对外表示。基于企业级云原生架构和EBC可组装思想，金蝶融合独创的动态领域模型（KDDM），开发出新一代可组装企业级PaaS平台金蝶云·苍穹，并成功升级针对大型企业的SaaS解决方案金蝶云·星瀚。经过5年多的持续打磨，金蝶云·苍穹和金蝶云·星瀚的国产化替代方案日趋成熟，已具备全面国产化替代能力。

从技术层面看，金蝶云·苍穹已经完成对主流信创技术栈的适配，基于中国电子、中国电科、中科院、华为等四大信创体系，实现与超过100家软硬件厂商、300个信创产品的兼容适配与认证许可；累计获得专利 260 多项，获得国家级奖项 6 项；参与“应用现代化技术能力成熟度评估模型标准”等多项行业标准的制定。

近期，金蝶在30周年之际举办的“2023全球创见者大会”上又正式发布了重磅AI产品——最懂企业管理的企业级大模型平台金蝶云·苍穹GPT，作为金蝶云·苍穹PaaS平台的一部分，金蝶云·苍穹GPT为企业提供完整的工程技术方案，接入百度文心一言、微软OpenAI等通用大模型能力，同时提供专业垂域大模型和企业级服务，帮助企业构建AI大模型时代的新数字竞争力。

如今的金蝶已为世界范围内超过740万家企业、政府等组织提供企业管理云产品及服务。旗下多款云服务产品全面覆盖大中小市场客户，包括金蝶云·苍穹（可组装企业级PaaS平台）、金蝶云·星瀚（大型企业SaaS管理云）、金蝶云·星空 （高成长型企业SaaS管理云）、金蝶云·星辰（小微企业SaaS管理云）等，近五年云复合增长率超过60%。尽管前期有较长时间的投入与阵痛，但云转型为集团带来了持续的经营现金流及长期盈利能力的提升。

2023年是金蝶成立的第三十年，企业云服务转型取得巨大成功，云订阅模式也日渐成熟。未来，金蝶将继续抓住新一轮人工智能带来的机遇，进一步拓展全球市场。