通化东宝二季度业绩明显改善 新品有望年内获批带来新空间

2023年8月21日晚间，通化东宝发布2023年半年度报告。2023年二季度，公司实现营收7.01亿元，同比增长40.18%。公司实现归属于上市公司股东的净利润2.34亿元，同比下降约33.30%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.33亿元，同比增长约346.90%，主要因为去年同期有近9亿元的投资收益。

通化东宝表示，公司业绩二季度环比明显改善，这主要是得益于公司产品体系的持续丰富以及各产品销量的持续攀升。报告期内，人胰岛素实现稳步增长，胰岛素类似物延续高速增长态势。产品销量的持续攀升，在较大程度上抵消了集采价格下降带来的业绩压力，根据医药魔方销量数据，2023年上半年公司人胰岛素市场份额44.6%，稳居全国第一。公司现有上市品种的销量仍处于持续攀升期，集采带来的影响已经基本出清，存量业务提供稳定的现金流。

潜力品种有望年内获批上市

此前通化东宝在上证E互动中提到，GLP-1利拉鲁肽注射液和SGLT-2恩格列净有望在今年年内获批上市。有业内人士分析称，目前GLP-1是最火热的赛道之一，通化东宝将很有可能凭借着多年来在内分泌代谢领域积累的核心竞争力，复制甘精的放量速度，为通化东宝带来新成长空间。

持续加大研发取得积极进展

在研发方面，通化东宝有着极简聚焦但同时布局丰富的研发管线，销售和产品协同性较强。公司以降糖为核心，一方面，拓展内分泌代谢治疗领域，加速推进痛风/高尿酸血症领域的2款创新药，另一方面，拓宽产品适应症至减重、NASH等。

通化东宝表示，2款痛风创新药均有不同程度进展。URAT1抑制剂目前临床IIa期试验已经完成数据库锁定和揭盲。XO/URAT1抑制剂是国产首个进入临床试验的痛风双靶点抑制剂，有望成为同领域中Best-in-class药物，目前临床I期试验已完成首例受试者入组。

各产品销量的持续增长，集采影响基本出清，同时伴随着不断有利拉鲁肽、恩格列净等多领域获益的大单品获批上市，通化东宝业绩增长潜力可期、重回增长轨道指日可待。