汇丰晋信陈平：AI需大量算力支撑 密切跟踪产业发展

北京8月8日讯 算力作为数字经济时代新生产力，已成为经济社会高质量发展的重要支撑。随着AI浪潮的发展推进，算力开始加速扩张。那么在整个人工智能领域，算力扮演着怎样的角色？汇丰晋信基金陈平表示，AI最重要的三要素是算力、算法和数据。算力是AI的底座，整个AI的发展需要大量算力的支撑。Chatgpt引领的AI大模型的训练和推理的浪潮使算力的需求出现激增。

陈平称，AI浪潮下，全球大量公司的算力需求在快速增加，因此A股上市公司加码Al算力投资十分自然。我国目前所拥有的算力规模非常大，且具有高增长和结构性优化的特点。未来，我国算力发展的空间也非常大，待AI应用起来之后，国内的训练和推理将会消耗大量的算力，同时可能还会向外输出算力。

据陈平分析，AI拉升了全球算力需求。虽然目前还处于AI浪潮开启的初期，很多应用暂时还没有落地，但是已经开始进行算力储备，进一步拉升了算力需求。而那些已经能落地的应用，由于用户需求激增，也在持续增加算力。因此，算力的需求是确定性、立刻就有订单体现的。不少A股公司已经感受到了需求爆发，客户在持续加单，它们有望成为整个AI行情中最皁出业绩的部分。

陈平指出，目前看，一方面这波Al算力板块的涨幅较高，行情对于未来需求的乐观预期已经反应得比较充分。同时Al大模型们也在通过剪枝、蒸馏等方法减少对于算力的消耗。因此，未来算力的实际需求还要看AI应用爆发的进度。算力行情是否能够持续还是要持续跟踪产业的发展状况。

此外，陈平还指出，光芯片在光通信中主要负卖光电、电光信号的转换，是光通信的核心器件。高端光芯片也是整个Al环节中的重要一环。目前高端光芯片国产化替代空间较大，我国部分厂商正在加速追赶。如果能顺利突破技术瓶颈，未来可能会有比较好的成长空间。