机构重仓 券商唱多 AI算力继续站风口

以人工智能(AI)为核心的新一轮技术变革浪潮，正带动计算机行业的投资热潮。其中人工智能、算力等方向备受机构关注，相关标的已成为机构布局的重点，券商研究机构也对AI、算力等赛道的长期向好趋势一致唱多。

伴随着数字经济的深入发展，科技创新愈发成为经济增长的主要驱动力，尤其是在ChatGPT、AIGC等人工智能技术的突破发展下，不仅带动了各行各业向数字化、智能化的快速变革和升级，也催生了算力需求的爆发式增长。在相关领域具备领先优势的企业也将受益于此获得市场青睐，譬如近期推出了多款AI引擎PC的联想集团，以其极具竞争力的产品，将在人工智能技术的推动下持续受益。

根据长江证券对计算机行业2023Q2公募基金持仓情况分析，2023Q2计算机行业基金重仓持股的总市值约1519亿，环比小幅下降，但计算机行业的持仓占比仍维持高位。今年二季度，机构加仓的板块主要有IT国产化、人工智能、云计算IaaS等。事实上，近一年来，公募基金重仓配置计算机的比例呈现出快速上升态势，超配比例同样上升迅速。

长江证券分析道，人工智能等板块持仓持续上升，体现的是人工智能技术突破背景下，市场对未来应用、模型、算力标的新兴空间开辟，带来的业绩爆发加速的一致预期。长江证券认为，伴随人工智能建模技术的突破与算力供给的丰富，当前AI 产品应用落地已进入加速期，预期计算机板块的诸多领域将实现业绩增速的快速拔升，同时算力条线也将带来确定性业绩增长，计算机板块仍存在进一步提高配置比例的空间。招商证券就基金对计算机行业二季度持仓分析后也认为，机构仍对计算机行业持仓维持超配，算力方向获机构大幅加仓。

财通证券发布研报称，二季度机构对计算机板块维持超配，在AI、数字经济、数据要素等新范式变革下，带动计算机板块配置规模提升。后续AI在算力端、应用端业绩逐步落地，将推动板块迈向新台阶。

算力等AI相关赛道获机构大幅加仓，反映了机构对AI相关技术变革带来的前景持乐观态度，尤其是对算力领域未来发展潜力抱有信心并持长期看好态度。

算力作为一种新兴生产要素，已成为拉动数字经济发展的重要驱动力。与此同时，ChatGPT掀起AI大模型发展热潮，带动算力需求大爆发，推动智能计算快速持续增长。据IDC的预测，全球AI计算市场规模将从2022年的195亿美元增长到2026年346.6亿美元。算力相关厂商，已成为这一轮产业技术变革下重点关注的企业。

作为全球最全算力基础设施和服务提供商，联想集团依托“端-边-云-网-智”全要素覆盖的“新IT”技术架构，构建了全栈算力能力，并将这种算力能力转化出“普慧”的优势。

联想集团的全栈算力能力主要由联想算力方案服务实现，后者主要通过边缘计算服务、臻算服务、服务器、高性能计算等产品和服务打造算力优势，以赋能客户解决各种复杂的算力需求。

比如在全球首屈一指的高性能计算产品，是联想集团的明星产品，其可以提供适配多种芯片的服务器产品组合、智能化的算力调度，并拥有全球首创的绿色节能45°温水水冷技术。据不完全统计，联想在高性能计算机系统技术方面已申请国家发明专利85项，46项已获授权。目前，该产品已被大量应用于科学研究、工程创新、制造发展等多个领域和各种复杂场景，已成为助力行业变革的关键驱动力。

此外，作为算力领域最重要的产品技术，联想集团x86服务器相关产品也值得关注。近期，联想集团即将上市的新款YOGA Air 14s笔记本、ThinkPad P16v、P16s和P14s等产品，以支持AMD锐龙PRO 7040系列移动处理器而具备AI引擎功能。AMD锐龙PRO 7040系列移动处理器是业界首款具有专用AI引擎的x86处理器，其AI技术将在新一代协作、创造力和生产力、预测性UI以及采用AI技术的安全功能等方面，具有卓越的优势。而搭载部分AMD锐龙PRO 7040系列处理器的移动设备也将变得更加灵活易用，能更从容应对各类采用AI技术的工作负载。

但不容忽视的是，当前算力行业发展面临着算力供给增速难以满足指数式爆发需求的问题，而围绕算力随时、随地、随需获取和满足多元需求，能够在多场景落地的普适性+智慧性的算力成为行业发展的主要方向。

联想集团基于行业洞察，提出以“普慧”算力迎接行业变革，并以其“端-边-云-网-智”全要素覆盖的“新IT”技术架构，为“普慧”算力贡献联想智慧。

在“普慧”算力的引领下，算力终将无处不在，这也将为各行各业带来更多的变革和发展机遇，“普慧”算力的普及和应用，也将是数字化、智能化升级趋势下不可逆转的方向。在这一行业大势下，拥有领先技术和服务的企业，有望在未来竞争中脱颖而出。