市场回暖、新业务渐入佳境 闻泰科技ODM业务下半年增长动力强劲

近期，闻泰科技在接待Blackrock等多家机构调研时表示，ChatGPT等AI应用会为消费行业带来新的变化，提升了服务器、笔电、手机以及与GPU相关产品的市场需求，公司非常聚焦在这方面，和相关方的合作非常紧密。目前主流路径还是需要与英伟达合作，闻泰科技是ODM厂商中英伟达的唯一合作伙伴，配合他们生产配套产品，例如笔记本电脑。针对未来AI方向，闻泰科技会紧跟英伟达等业内前沿，做好配合与产品配套。

上述调研信息除了体现闻泰科技ODM业务未来的聚焦方向外，也侧面反映了该公司在笔记本电脑、服务器等新业务拓展方面已取得不错成效。

据了解，闻泰科技是全球领先的电子产品ODM厂商，尤其在手机领域，其出货量多年排名全球第一。近两三年来，该公司产品集成（ODM）业务逐渐从手机向笔记本电脑、服务器、汽车电子等新领域、新业务拓展，持续强化研发投入，并将更多资源向新业务倾斜。

数据显示，闻泰科技产品集成业务2020年、2021年、2022年的研发投入分别为21.47亿元、27.82亿元、32.54亿元。逐年加大的巨额研发投入一定程度上拖累了闻泰科技产品集成业务板块的业绩表现，2022年该业务板块有所亏损。不过，随着新业务拓展顺利并持续上量，这种情况将有望在下半年得到扭转。

闻泰科技年报显示，经历2020-2022年的持续研发投入，公司在服务器、笔电、AIoT产品、车载终端以及新客户等领域，已经完成体系化成型的产品序列和型号的研发，相关业务将进入市场开发强化阶段，相关产品均已进入对应市场主流厂商供应体系，即将进入上量阶段。在特定客户产品领域，公司进一步加强研发和客户配套，推动相关项目持续上量。

其中如笔记本电脑业务，除了配合英伟达生产配套产品外，闻泰科技昆明工厂也在为北美特定客户生产笔记本电脑。闻泰科技董事长接受调研时表示，昆明特定客户项目在过去两年的费用影响比较大，正在通过整合来实现降本增效，也与特定客户保持充分的交流沟通，客户会给予公司帮助和支持，相信项目会转向良性发展，期待扭转现在这个局面。

此外，闻泰科技的服务器、汽车电子等新业务也进入收获期。服务器业务已经完成多个产品序列和型号的设计研发工作，并在包括国际短视频、电商等互联网客户以及运营商客户领域中不断推进项目进展。汽车电子业务已有项目量产上车，同时多个客户项目正在积极推进。

新业务逐步上量的同时，市场复苏也将助力闻泰科技产品集成业务发展向好。目前，业内对今年下半年消费电子市场需求的回暖已达成共识，近期不少产业链企业以及市场机构等已释放消费电子市场复苏信号。

三星电子日前发布业绩报告，预计下半年全球消费电子需求将逐步恢复，带动元件业务的盈利改善，且预计第三季度智能手机出货量将增长，平均售价也将提高。除了三星电子，SK海力士、英特尔等厂商也释出了相关信号。

国家发展改革委等7部门近日印发《关于促进电子产品消费的若干措施》，湘财证券消费电子行业点评报告指出，在政策的推动下，消费电子下半年有望迎来拐点，看好国内消费电子产业链公司。可预见的是，新业务上量叠加市场复苏，闻泰科技产品集成业务下半年将有望迎来显著增长。