扩张12店、全力下沉，盒马上市“前夜”行业迎冰与火

原标题：扩张12店、全力下沉，盒马上市“前夜”行业迎冰与火

8城12店开张，盒马拉开上市狂奔序幕。

开店之外，盒马部分门店将全面升级，一系列动作涉及商品种类、配送范围、购物环境和用户服务体验。据盒马内部人士透露，新店中7家是规模较大的盒马鲜生门店，门店面积普遍在数千平方米左右，投资金额高达数千万。

盒马也将全力下沉，新京报贝壳财经记者从盒马内部获悉，盒马奥莱将是盒马今年最重要的战略项目。

随着阿里巴巴集团（下称阿里）“1+6+N”重磅变革步入深水区，盒马等阿里系公司将启动独立上市计划。此次全国多地加速开店，在外界看来，盒马将加速上市进程。根据时间表，盒马首次公开发行计划预计半年内完成，有望成为阿里分拆蓝图中首个上市的独立公司。

不过，生鲜电商已驶入十字路口，经历了蓬勃发展，迎来洗牌。近年来，叮咚买菜 、朴朴超市等均在收缩战线，压缩成本，寻求融资。美团买菜、盒马鲜生在高昂的成本面前，选择优化利润率。

流量焦虑、巨头厮杀，生鲜电商行业已是冰火两重天。

预制菜成为新晋一级部门，多业态试水

诞生于2015年的盒马，被视为阿里探索新零售的样本。

近期，盒马在全国范围内陆续开出12家新店，于北京、上海、广州、深圳、杭州、西安、合肥、郑州等多地加强布局。

盒马内部人士透露，新店中7家是规模较大的盒马鲜生门店，门店面积普遍在数千平方米左右，投资金额高达数千万。“比如针对写字楼和社区等不同位置的门店，我们在商品售卖形式、品类规划上都会有不同侧重。”盒马内部人士说道。

盒马已形成清晰的商业模式，并在全国27个城市拥有超过300家门店。阿里财报显示，2023财年，阿里中国零售商业的直营及其他收入为2749.54亿元，同比增长6%，主要由盒马和阿里健康的直营业务收入贡献。此外，中国商业分部经调整EBITA为1848.62亿元，同比增长 1%，主要由于淘特、盒马和淘菜菜亏损收窄。

生鲜电商赛道上扩大版图，盒马早已开启多业态试水。

自2019年起，盒马先后尝试了盒马鲜生、盒马X会员店、盒马邻里、前置仓模式盒马小站，靠近社区的盒马菜市、盒小马，选址在近郊的盒马MINI，以及主打下沉市场的盒马生鲜奥莱店，购物广场模式的盒马里等10余种业态。

经过不断试错，目前盒马业态包括盒马鲜生、盒马X会员店以及盒马奥莱三种，覆盖全国不同区位的人群。同时，从主打生鲜食材开始，盒马将商品覆盖范围拓展至全品类，自营品牌占比超过35%。

上述盒马内部人士表示，盒马奥莱将是盒马今年最重要的战略项目，被视为盒马下沉市场。在本次扩张中，仅上海一城，便开出5家盒马奥莱店。

电商已进入存量竞争时代，互联网公司在面对这个将钱袋子越捂越紧的时代，不得不重新思考自己的业务发展逻辑。

在度过宏观周期性调整的过渡期，行业复苏的动力到来之后，各公司正在普遍调整策略。拿出“低价”武器，发力下沉。盒马奥莱承接了盒马鲜生门店临期、短保、易损耗的商品，成为盒马的补充型业态，且在近年迎合了消费者对于“大卖场”和“临期商品”的喜爱风潮，拉动营收。

2023年以来，盒马继续加速奔跑。大举开店之外，其对产业链上下游布局逐步加深。5月9日，盒马与头部央厨、农企、高校成立预制菜联盟，月均在售预制菜商品超过1000种。5月17日，盒马与13家全球知名零售集团、国际品牌、全球协会、咨询公司在上海签订战略合作，并宣布将在全球设立8个采购中心，链接全球优质产地和商品。

今年，盒马在内部进行了部门调整，预制菜成为新晋一级部门。而在外部，盒马成立预制菜生态联盟，与行业头部的上游原料企业、中游生产加工企业，以及掌握最新食品科技的高等院校等打通。

盒马内部人士称，目前已经建立起300多条鲜食供应链，武汉、成都、上海等地自建的中央厨房也相继投产，预计今年能销售50亿元。

全面盈利，抢攻一二线城市

盒马在阿里内部几经沉浮，一度被视作互联网赋能传统零售的秘密武器，此后又成为内部考核“吊车尾”。

2021年盒马整合业态，从阿里事业群独立，开启了新一轮扩张。当年12月盒马新开14家门店，全国门店数量突破300家。不过，随着疫情暴发，商超闭店潮下盒马同样未能幸免，陆续在全国关店。

几年时间，盒马经历从独立事业板块降至事业群子业务板块，两年后又升级为独立事业群。

过去一年，盒马开始进入成熟期，最终实现转亏为盈，除了依靠盒马主力业态盒马鲜生拉动，业态压缩和批量关店下成本压缩使得其全面盈利。

位于深圳的第27家盒马门店，近期在深圳中心城区开业。和多数门店选址一样，其3公里范围里建设有10个地铁站，拥有上百个住宅、写字楼和购物中心等，居住和办公人口超10万人。

贝壳财经记者了解到，盒马门店布局以一二线城市为主，集中于住宅小区、购物中心和商务写字楼商圈，选址考虑周边 3 公里范围的人群数量、质量，物业特点和物流配合能力等。人口密度高，且拥有高消费的年轻客群，是盒马的主要目标客户。

盒马攻势已然拉开。今年3月底，盒马宣布扩大门店服务范围，将配送服务范围从门店3公里拓展到5公里。此外，盒马 App 配送时间也进一步延长，并扩大客群范围，增加自身门店的价格优势。

实际上，疫情成为拉动盒马销售业绩的重要因素。去年3月底开始，盒马两个月内于上海先后开启社区集单、流动超市、团购储货、自提应急通道等模式，服务上海6000个小区。同时，盒马发力自营商品，2019年盒马自有品牌SKU（最小存货单位）数目仅为1000 个，次年涨了6倍，占比达到 20%。

根据内部人士透露，目前盒马自有品牌占比已达 35%。

2023财年第一季度，盒马GMV（商品销售总额）季度同比增长超过30%。时任阿里董事局主席张勇曾表示，阿里在中国数字商业领域不同业务、不同模式之间的互补性开始显现。当淘宝天猫的服饰、消费电子等品类受疫情影响不景气时，盒马、饿了么等业务满足了疫情期间城市居民的食品、日用品等家庭基本所需，获得了加快发展的机会。

盒马自创立起主打“未来零售没有线上线下(36.650, 0.00, 0.00%)之分，消费者会根据不同消费场景、需求选择线上、线下购买”理念。疫情之下，这一商业逻辑加速落地。由于年轻群体占比较高，蔬果、水饮、烘焙、餐饮预制菜等商品在盒马更受欢迎。

同样，盒马也在全球化布局。盒马大进口事业部总经理黄玲对贝壳财经记者表示，将在全球设立8大采购中心，通过本地化运作，打造供应链。今年以来，盒马实施三全战略：全业态、全渠道、全品类，这也为海外零售商、品牌商打开中国市场提供了“盒马模式”。

国际管理咨询公司科尔尼大中华区总裁、全球合伙人贺晓青对贝壳财经记者表示，中国作为全球最大的消费市场之一，拥有庞大的人口基数和持续增长的经济实力。中国市场的数字化转型和消费升级正在推动零售行业发生深刻变革，为企业带来了前所未有的机遇。

盒马通过流量入口和线下履约重塑本地生活方式。据中国连锁经营协会预测，至2025年，国内即时零售市场规模将达1.2万亿元，年复合增长率保持在50%以上。盒马也将在风口之下面向资本市场。

从热到冷竞争，生鲜电商头顶流量焦虑

“1+6+N”组织变革后，阿里董事会同步批准盒马启动上市流程，预计将在未来半年内完成。

从时间安排来看，盒马或成为阿里“1+6+N”分拆后首个上市的独立公司。如今，筹谋上市的影子并不难寻。公开报道称，盒马正与中金、摩根士丹利等合作筹备上市事宜，准备明年在香港上市。不过，截至贝壳财经记者发稿，盒马对此暂无回应。

盒马相关负责人表示，当前国内迎来消费复苏，年轻群体和新一线消费者群体加快崛起。相信未来随着数字经济与实体经济的深度融合，线上消费需求进一步恢复和增长，网络零售将进一步推动消费复苏。

不过，每日优鲜创始人徐正曾经形容生鲜零售是“撅着屁股捡钢镚儿的活儿”。尽管消费态势向好，生鲜电商赛道并非坦途。

根据网经社电数宝电商大数据库显示，2013-2022 年我国生鲜电商行业交易规模保持快速增长态势。2022 年，我国生鲜电商市场规模达 5601.4 亿元，同比增长 20.25%。

经历了蓬勃发展期，生鲜电商迎来洗牌。近年来，叮咚买菜 、朴朴超市等均在收缩战线，压缩成本，寻求融资。相比之下，美团买菜、盒马鲜生虽倚仗大厂资源，发力前置仓生鲜电商，但在高昂的成本面前，只能优化利润率，保持奔跑、加速上市。

近期，阿里也被传出退股菜划算，生鲜电商版图继续收窄。6月28日，企查查显示，杭州菜划算网络科技有限公司发生工商变更，阿里巴巴 （中国） 网络技术有限公司、阿里旗下杭州短趣网络传媒技术有限公司退出股东行列，新增股东杭州年年高管理咨询合伙企业 （ 有限合伙 ） ； 刘华雷卸任法定代表人、董事长，由王斌接任法定代表人、方杰接任董事长。

早在2020年底，生鲜电商热潮涌动，阿里、美团、京东等大厂纷纷布局。阿里在出手社区团购阵营中的头部玩家十荟团后，于 2021 年 2 月 26 日入资社区团购电商菜划算，持股约为 24.07%。阿里注资后，成为了菜划算的第二大股东。彼时，阿里内部将其视作核心项目。

几年时间，经营环境遇冷，叠加政策等相关因素，伴随增长放缓、融资频次和数额降低，不少企业正在最后搏一把上市。行业挣扎局面已经摆在面前，每日优鲜等公司尽管早早成功上市，却面临货款纠纷，行走在退市边缘。目前来看，盒马市场份额、业务模式在业内也还处于领先水平，但估值较前几年也有所缩水。

艾媒咨询数据显示，2022年中国生鲜电商行业市场规模同比上升16.7%。疫情期间消费者线上购买生鲜的需求较强，用户对生鲜电商行业的信任度加深，预计2026年中国生鲜电商市场规模达6302.0亿元。中国生鲜电商消费者黏性较高，89.7%的人每周消费1-4次；81.7%的人单次消费金额集中于50-200元之间。中国消费者偏好的生鲜电商平台前三分别是美团买菜（47.1%）、多多买菜（40.2%）、盒马鲜生（31.0%）。

研报称，庞大的生鲜发展市场、大量的生鲜需求刺激了具有空间距离优势的生鲜电商的发展，诸多生鲜供应平台应运而生。2022年中国生鲜电商企业数量是2017年的近3倍。随着更多企业跨行入局抢夺市场，业务模式不断创新，行业竞争将持续加剧。

目前，生鲜电商面临着上游产品溢价空间有限，下游消费者因服务差异化程度低，议价能力较强。流量、获客、履约，即摆在生鲜电商面前的“三座大山”，生鲜电商赛道面临流量焦虑、巨头厮杀、供应链成本高等行业普遍问题，在洗牌的过程中，各家只能选择收缩优化成本和效率，做到活下去。