嘉实基金李涛：看好计算机产业重点机遇

北京7月25日讯 今年以来，在技术创新和复苏需求提速下，嘉实基金资深TMT投资专家、嘉实信息产业基金经理李涛判断计算机行业迎来非常大的拐点。

李涛看好计算机产业重点机遇。从信息产业角度看，其相对聚焦在偏计算机的赛道上去寻找投资机会，从中观维度坚定看好中国软件赛道的投资机会。

一是看好计算机软件相关机遇。世界上最优秀的科技公司大多是软件公司，科技底层的竞争力是解决问题的软件和算法，包括操作系统和自动驾驶等。成熟的软件业务低成本、复制性强，边际利润提升快。

二是看好偏芯片设计类的公司。产品复制性很强，一旦做对，业绩弹性非常大。

李涛认为AI引领的科技革命，不是短期的概念，而将引发长期的社会趋势变革。以ChatGPT为代表的人工智能应用，确实提升了很多行业的效率。产业里，无论是国内外互联网巨头，都纷纷加码AI的投入，政策上对于人工智能相关扶持的出台都很迅速。

另一方面，产业与市场，基本面与行情有时并不是完全对应的关系。尤其是在产业发展的初期，相对来说，行情波动可能会大一些。智能手机、新能源车的发展历程，从启动到成熟，都经历了多次大的波动和调整。AI产业还远未达到天花板，对产业趋势不必过度担忧，仍是相对确定性较高的机遇。