九久证券成中证监首批备案美国券商，赴美上市辅导正式迈入券商主导时代

据中国证监会官网，近日Ninth Eternity Deep Tech Group（九久集团）旗下全资子公司Ninth Eternity Securities （九久证券美国公司）在中国证监会公示完毕，成为首批完成备案的美国证券公司。

中国证监会发布的《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》及配套指引（以下简称“备案新规”）在3月31日正式实施，在备案新规下，不仅境内企业境外上市需要进行备案，境外证券公司担任境内企业境外上市业务的保荐人或主承销商的,亦需向中国证监会备案，并按格式要求提交承诺书；中国证监会、国务院有关主管部门可对证券公司在境内开展的境内企业境外上市业务进行监督检查或调查,并视情节轻重,采取不同的监管措施；境外证券公司应尽力避免出现上述被处罚情况,以免影响后续承接境内企业境外上市等相关业务。

这就意味着，境外证券公司辅导企业境外上市将首次纳入中国证监会的监管，无牌中介野蛮生长，主导境外上市辅导将成为过去。这是中国证监会积极借鉴境内上市监管的有关做法，建立备案沟通机制，规范境外上市的最新举措，有利于赴美上市的合法合规运作。

2020年初，瑞幸咖啡财务造假事件动摇了国际投资者对未经PCAOB检查审计的中资公司的投资信心；2021年中滴滴上市事件又引发了我国监管部门对数据安全监管问题的担忧。中美双方对于中国境内企业赴美上市过程中的灰色地带监管意见出现分歧：一方面由于无牌中介无法纳入中国证监会的监管，另一方面绝大多数美国券商也很难满足中国关于数据安全的监管要求，赴美上市瞬时陷入谷底。但在过去一年多的时间里，经过中美监管双方多次富有建设性的沟通与协同努力，双方在2022年8月26日就中概股审计监管达成合作协议，中国证监会亦在2023年2月17日颁布备案新规，加强监管和规范化了中国境内企业赴美上市过程，就此开启了合法依规赴美上市的新时代。明确了备案后的美国券商在此过程中的主导地位，证券公司与境内律师一起核查验证。加强行业的监管可以使行业更健康与长远地发展，赴美上市蛮荒时代成为过去。为了积极应对这种新变化，Ninth Eternity Securities（九久证券美国公司）首批通过中国证监会备案，与大部分实力雄厚的知名投行，如招银国际、高盛、摩根士丹利、交银国际、光大、招商等赫然并列，成为赴美上市新时代的领头券商之一。

经查询FINRA（美国金融业监管局）及中国证监会的证券公司相关信息，截至6月30日在中国证监会备案的所有美国证券公司，Ninth Eternity Securities（九久证券美国公司）是唯一的一家在中国内地设立了受监管办公室的美国证券公司，以同时满足中国和美国的监管部门要求，为中国境内企业赴美上市满足两国监管要求的合法合规性保驾护航。

根据FINRA（美国金融业监管局）的有关规定，为企业在美国发行上市提供服务的主承销商，必须按WRITTEN SUPERVISORY PROCEDURES（书面监管流程）、由Office of Supervisory Jurisdiction（受监管办公室，简称“OSJ”）对发行人进行全面尽职调查；根据IPO DEAL FILE and DOCUMENT RETENTION PROCEDURES(首次公开募股交易文件和文件保存流程)，尽职调查及为履行看门人角色而产生的工作底稿等文件必须存放在OSJ；且OSJ必须具有相关四项功能的业务许可，有FINRA批准的Registered Principal（持牌监督负责人）常驻在OSJ，方可设立。

同时，中国证监会、财政部、国家保密局、国家档案局联合发布《关于加强境内企业境外发行证券和上市相关保密和档案管理工作的规定》的第九条有指出“为境内企业境外发行上市提供相应服务的证券公司、证券服务机构在境内形成的工作底稿应当存放在境内”。

Ninth Eternity Securities（九久证券美国公司）为了同时满足两国监管部门的要求，已获得FINRA（美国金融业监管局）批准在深圳设立OSJ，有FINRA批准的Registered Principal（持牌监督负责人）董彦言女士常驻在深圳OSJ，且2023年6月底在中国证监会完成备案。Ninth Eternity Securities（九久证券美国公司）设立深圳受监管办公室的工作在2021年就启动，受监管办公室在选址、人员配置、工作流程、数据安全、监督等方面，严格按中国和美国的法律法规执行。

九久集团CEO张军辉先生在中外金融机构都曾任职，对中美监管都有深刻的理解，他对两国达成监管共识深感欣慰，“这对于中国境内企业赴美上市来说，是一个历史性的改变，今后欲赴美上市的中国境内企业，只能选择同时符合中美双方监管要求的投行；在两国政府化解了监管难点之后，也会让国际投资者重拾对中概股的信心。”