名创优品继续加码东南亚，日前刚获得海通国际首予“优于大市”评级

名创优品（09896.HK）持续发力东南亚市场。

近日，名创优品在印尼的全新概念店盛大开业，店铺总面积近700平方米，是目前印尼面积最大的门店，不仅产品SKU更丰富，在店面陈列和设计上更进行了全面升级。

据悉，印尼全新概念店位于雅加达繁华的Artha Gading购物中心，此前最早于2017年5月对外营业，名创优品在今年对店面进行了焕新升级，本月以概念店的全新面貌再度亮相。全新开业后的销售表现十分出色，开业期间单日最高业绩较去年翻新前提升了3倍。

公开信息显示，名创优品在印尼已经开设超过200家门店，覆盖90余个城市。自2017年进驻印尼以来，名创优品在印尼市场已经深耕六年，成为当地较有知名度的品牌，发展十分成熟。

二级市场方面，截至2023年4月24日收盘，名创优品港股股票报价31.85港元，小跌1.39%，成交额1060万港元，公司总市值为402.49亿港元。

钛媒体APP发现，海外业务带来的高收益，推动名创优品持续扩大海外市场。

今年2月28日，名创优品发布截至2022年12月31日的下半年财务报告，报告期内，公司营收24.9亿元，同比下降10%；海外业务收入占比提升至40%，同比增长8.9%；经调净利润3.7亿元，经调净利率15%。

到了3月底，名创优品正式官宣，已与巴拿马、安哥拉、拉脱维亚以及特立尼达和多巴哥4个国家的代理商达成签约合作。

据悉，巴拿马、特立尼达和多巴哥的首店计划在今年年中开业；安哥拉首店计划落地于首都罗安达高端商场Avenida Shopping，预计在今年底开业；拉脱维亚的首店计划于今年初夏在首都里加开业。

自2015年开启全球化战略以来，名创优品已经进驻全球105个国家和地区，包括美国、英国、澳大利亚、墨西哥、印尼、新加坡、意大利、法国、冰岛等国，截至2022年底，门店总数已达5440家。

稳定提升国内市场，持续扩大海外市场，“内外兼修”之下，名创优品首获海通国际“优大于市”评级。

4月19日，海通国际发布研报称，预计名创优品2023-2025财年收入分别为113.7亿元、145.2亿元、180.9亿元，同比增长12.7%、27.7%和24.6%；经调归母净利润分别为15.2亿元、18.4亿元、23.4亿元，同比增长111.1%、20.6%和27.2%。

对应经调归母EPS各为1.20元/股、1.45元/股和1.84元/股。按2024年20-25倍PE，计算合理市值区间427-533亿港元，对应合理价值区间33.7-42.1港元（以1港元=0.86元人民币换算），首次覆盖给予“优于大市”评级。

据悉，名创优品计划将在海外市场重磅推出迪士尼100周年系列、美人鱼系列、冰雪奇缘2.0系列的全新产品，同时还会推出史努比、芭比、马里奥等多个全球知名IP的合作新品，深度诠释名创优品以IP设计为特色的生活好物品牌属性。（本文首发于钛媒体APP，作者|陈伟纳）