初心资本：后 GPT 时代的变与不变

开门见山，基于人类本质的需求和行业历史发展规律，我们认为有一些事物是不变的：

1.GPT 大模型将成为新时代的基础设施，未来将深度融入人们的生活，成为新的常态。类似公共电网的普及，未来的人们会对生长在大模型上百花齐放的 AI 应用习以为常，大模型化为润物细无声的背后支撑。

2.大模型的长期竞争格局可以参考云计算的行业发展历程。由于重技术投入和高规模效应，市场玩家数量会逐渐收敛，第一二名会占据统治地位，三名玩家会考虑差异化竞争如开源。

3.洞察将贡献应用层商业竞争中最宝贵的价值。在 GPT 大模型技术的帮助下，想法的实现变得更快、更容易，洞察将会带来更加精准犀利的切入点，成为重要竞争优势的来源。

4.精英驱动创新，带来巨大的社会价值。GPT 时代将更好地赋能每一个有创意的个体，更快将创意产品化。

正如 OpenAI 创始人 Sam Altman 所说：所有人类深层次的东西都不会被 AI 改变。作为人类，我们依然注重人与人之间的互动联系，人类大脑的奖励机制没有变，我们依然追求快乐，拥有创造欲和竞争欲，渴望组建家庭……五万年前人类在意的东西，一百年后的人类也会在意。

但毋庸置疑，GPT 大模型将对人类社会带来巨大、深刻的改变，且这一进程已在加速：

1.特定行业迎来巨变：游戏、设计、教育等行业目前已经因为 GPT 大模型技术的引入受到强烈冲击。未来大部分知识工作者的工作任务都将受到大模型影响。

2.用户群体逐步变化：在 AI 赋能的新一代工具加持下，数字原住民用户群体将孕育新的产品机会。

3.新时代的组织形态和劳动关系发生变化：模型工程师 (prompt engineer) 等新工种出现，岗位有融合趋势（比如 creative technologist）。分布式办公协作趋势得到进一步促进，比如 Tome AI 采用分布式远程办公模式，每个季度有两周 IRL (in real life) 线下共处时间。

4.优秀创业者的能力象限模型发生变化：过往积累的经验和资源、包括资本都不会再是强大的壁垒；很多创业新形态是由精干的微小组织完成的（如 Midjourney，仅十几人的 unfunded company）。

01 | 基础设施需求不变，但发展出新的特征

LLM 大语言模型成为新的基础设施和入口，带动上层应用快速爆发

过去 20 年中，美国居家办公的比例从 3.3% 增长到 5.5%，而这一比例在 2020 年疫情期间飙升到 58%。2021 年 5 月，谷歌首席执行官桑达尔·皮查伊（Sundar Pichai）宣布了让该公司 20% 的员工进入永久远程办公状态的计划。远程办公和混合办公已经从疫情期间的应急方案，成为人们未来工作的新常态。基础层和模型层将融为一体，未来大模型会成为入口，自由调度底层的云资源，用户不再需要关注用的是哪家云厂商的云资源和服务。正如夏天回到家，打开空调吹吹凉风、打开冰箱取出冰镇饮料、打开电视找部科幻片看，掏出手机刷朋友圈。人们会感谢现代科技提供的设施，感谢空调、冰箱、电视机和手机改变了生活，但是不会感谢公共电网。

云计算厂商面临市场变革，未来入口可能被大模型抢占，导致自身生态被挤压，沦为卖服务器的厂商；因此也有很强的动力进行大模型的布局和追赶。

模型层有可能成为 GPT 技术革命中价值沉淀最厚的一层，不仅会成为新的基础设施，还有向应用层延展的趋势。OpenAI 的 ChatGPT、以及与其紧密合作的微软 New Bing 和 Microsoft 365 Copilot 有望成为 toC 的 killer apps。仅调动大模型 API 接口的应用在长期差异化竞争、构建壁垒方面将迎来挑战。

基础设施特征变化：LLM 大模型训练成本突破摩尔定律的限制，便利性和渗透率史无前例

作为新一代基础设施，大模型的特性已经完全突破了云计算作为上一代基础设施呈现的特性。

1.涌现性。云计算时代，人类对云计算的发展历程有较好的预见性，如产品的发展阶段和性能、规模的迭代速度。但是大模型的特征是智能涌现，涌现速率也在急速攀升，对人类来说出乎意料、难以预测。

2.成本下降速度快。AI 底层算力优化的速度比云计算的成本下降更加非线性。

3.便利性和渗透率。云计算厂商过往赋能传统企业云化、在线化。但这次 GPT 是人类历史上第一次基础层技术跃迁从 Day 1 就开始把个人作为赋能的主体，Day 1 用户就是全球化、全行业和全年龄段的。

基础设施特征变化 ：LLM 大模型的产品迭代速度越发惊人，技术创新进入爆发期

GPT、GPT-2、GPT-3 的发布间隔都在一年左右，但是 ChatGPT和 GPT-4 推出时间却逐渐缩短到 3 个月。目前硅谷也有许多声音呼吁暂停 GPT-4 模型后续研发，因为关于技术伦理和安全的讨论已经大幅度落后于 GPT 技术的突破速度。

02 | 应用层百花齐放，特定行业迎来巨变

生成式 AI 技术已对部分行业产生重大影响，长期颠覆性变革可期

以游戏行业为例，以虚拟形象生成为核心的某家游戏公司之前需要耗费一年时间由 300 人的技术团队来制作 100 个虚拟形象，如今，通过 AI 技术的加持，只需要 30 人的团队一个月时间就能制作出 1000 个更加生动的虚拟形象。

通过 AI 模型的赋能，如今一个应届大学生就能胜任曾经需要设计专业毕业且有 5-8 年设计经验的岗位，一个大学生每年能够产生 70 万元的设计订单产值。

AI 大模型技术在高价值领域中展现出更加广泛和深刻的影响，例如知识工作者和高学历人群，这与人们过去认为 AI 将首先取代蓝领工作的预期大相径庭。长期来看，随着 GPT 技术的进一步完善，会有越来越多的行业和职业切身受到影响，人们需要重新思考自己相对于机器智能的竞争力。

变化有望持续演进：尽管仍处于行业发展早期，海外应用层生态已然百花齐放

尽管行业仍处于早期发展阶段，但海外生成式 AI 应用层已经呈现出百花齐放的态势。不同场景下的应用成熟度不同，大量的工具和产品仍然处于 demo 和 waitlist 阶段；已经有一些产品成功地应用在实际场景中，受到了用户的青睐。

未来，随着技术的不断进步和应用场景的不断拓展，AI 新应用的生态将持续演进，为人们的生活和工作带来更加深刻的改变。以下列举一些我们认为想法有新意的 AI 产品：

1.Adept “AI 队友”来帮助人类完成工作。除了读写，AI 还能使用 Airtable、Photoshop、ATS、Tableau、Twilio等工具完成诸如“生成本月阅读报告”等工作；

2.Descript 像编辑文档一样编辑自己录的音视频，删除其中的语气词和错误；

3.Runway 一句描述或一张风格意向图魔改视频；一句话合成创意视频；

4.Character.ai 个性化 ChatGPT，可以和虚拟的马斯克、乔布斯，或者个人定制角色对话；

5.Rewind AI 一键回溯你过去在电脑上一切所见、所闻、所说，如查找之前在哪里和谁提到过某个新概念；

6.Lindy 日常工作助手，管理日历、邮件、旅行安排。可根据JD智能找到合适人选；

7.Hebbia 可以理解您的问题并突出显示网页中的所有相关信息的 Chrome 扩展程序，让搜索更高效；

8.Galileo AI Copilot for interface design 以简单的文本描述创建可编辑的 UI 设计，使用户更快地进行设计；

9.Scenario AI-generated game assets 使用 AI 技术生成高质量的游戏素材，包括角色，场景，动画等。让游戏开发更快速高效；

10.civitai.com AI 艺术生成模特社区共享中心。免费使用，开源，并不断改进。

03 | 创业发展变革

以 Midjourney 为例看新一代 AI 应用的成长轨迹

GPT 带来了许多人类商业史上的记录打破者，其中 Midjourney 就是必须提到的现象级项目。它成立于 2021年 8 月，目前稳居赛道头部，创始人是 Leap Motion 的联创。

Midjourney 的定位是一家 unfunded company，从未融资、也没有任何融资规划。组织规模极为精干（加上 CEO 仅有 12 名全职员工），迭代和增长速度也难得一见：成立不到一年 ARR 就达到了 1 亿美金。

以 Midjourney 为例看新一代 AI 应用的成长轨迹

OpenAI 的增长也打破了记录：仅用 5 天就达成了 100 万注册用户，显著快于 Netflix、Facebook 等大批优秀的公司。ChatGPT 上线两个月就达到了 100 万付费用户，假设用户留存达到 50%，就相当于在两个月的时间内达到了 1 亿美金的 ARR，这个成绩十分惊人。

一些技术 KOL 认为如果 OpenAI 不像现在这样采取低价获取市场的策略、而是完全释放自己的商业价值，其实可以在非常短的时间内达到 10 亿美金的 ARR。币安 CEO 赵长鹏曾分享，币安是人类历史上最快达到 10 亿美金净利润的公司，仅用了 18 个月；币安的秘诀是释放了 freedom of money，让钱可以自由流转。GPT 让人的生产力得到了突飞猛进的提升，且不停地在挑战人类智力的极限，因而可以想象其长期商业价值无可限量。

04 | 组织形态变革：AI 快速取代平庸，创造超级个体，组织扁平化、特种兵模式

Quote 网友的观点：我们即将迎来一个「淘汰平庸」的时代，也将迎来「一个人就是一支队伍」的时代，成为淘汰者还是成为挥斥方遒的主帅，是每一个底层打工人都必须正视的课题。

新时代下，资本和创业的关系是什么？创新到底需要什么样的组织形态？

我们认为，新时代的创新需要具备敏捷、快速迭代、高效执行的组织形态，类似于特种部队，每个人都是六边形战士，能够在快速变化的市场环境中迅速反应和适应。此外，随着 AI 和自动化技术的应用成熟，产品研发只需要极小、极精悍的团队，甚至“一个人就是一支队伍”。

创新可能会越来越平民化，门槛持续降低。有创造力的人可以通过准确的洞察和落地效率来实现创新，对于很多更贴近用户和场景的应用创新来说，资本的杠杆不再是关键的成功因素。未来，我们将会看到更多基于开放、共享、自主创新的创业组织形态和商业模式的出现。

传统岗位也在融合。初心看到海外创业公司招聘 creative technologist 岗位，其实就是设计和技术的融合。Midjourney 使用大量兼职人员运营 Discord 社区。此外，prompt engineer 目前也成为了重要的新工种（尽管有不同的观点认为这是个阶段性工种，未来大模型会足够聪明，仅依靠自然语义即可达到更好交互效果）。

05 | 用户群体变化：数字原住民群体将引领 AI 赋能的新一代生产力工具崛起

面对技术变革，初心的投资策略是“新”，即新技术和新需求。从需求侧出发，我们看到数字原住民群体引领 AI 赋能的新一代生产力工具的崛起。Digital native 人群永远是触网的，乐于并善于尝试新的工具，对高度灵活的、用户可搭建的产品有非常高的接受度。某种程度上这个特征也解释了 no code 工具的兴起。

数字原住民群体崇尚个性表达，爱用社交产品。比如 Notion 通过 Tiktok 快速走红。

95 后、00 后也开始拥抱新型的工作形式，他们非常适应于混合远程办公的时代，更加崇尚数字游民和斜杠青年的状态。Discord 社区兼职运营就是一个典型的例子。许多远程办公和创作者经济所需要的生产力工具未来也会变成 powered by GPT，跟用户有更好的交互形式。

06 | 后 GPT 时代的创新范式：洞察是不变的价值来源；创业者能力模型更新

公司的组织形态会发生根本性的改变，未来创业更多是特种部队模式。多层级、强规则的管理意味着低效，创始人不再需要花费过多的精力管理庞大臃肿的组织。一些学者认为未来如果创始人花很大的精力去管理团队，大概率是不健康且不正常的。

初心认为真正宝贵的价值来自贴近需求变化的优质洞察。初心的被投企业 D5 Render，目前公司 40 个人，没有任何海外运营团队，但产品有 70% 的收入来自于海外。他们主要靠 YouTube 去传播销售，卖给全球各地的需要渲染器的用户。我们曾问过 CEO 如何发掘机会的，D5 Render CEO 牛泽平提到，当年泡在老一代的渲染器用户社区里（比如 Lumion），那时英伟达显卡性能发生很大变化，但是老一代渲染器需要设计师在性能和效率之间二选一，于是团队就把两个价值结合起来，做出了一款优质的渲染产品。

初心资本另一家被投企业西瓜创客 CEO 肖轶翔的洞察是：投资人关注结果性指标，但结果性指标是滞后的，创业者更关注过程性指标，如 NPS (net promoter score)，当 NPS 接近100%，产品的口碑好、转介绍率高，就能看出产品已经走出了黑森林，但投资人很少关注这个指标。优秀的年轻创业者在哪儿？普遍在大学实验室里。

初心团队把优秀创始人的能力模型进行了新的展开：想象力、洞察力、决断力、持续学习力。

对此，初心建议创业者们每周一定要有两天做相对务虚的事情，不要陷在执行类的业务里，因为在动荡的时代，务虚非常重要，要用成片、而不是碎片化的时间进行思考。

另一家初心投资的团队近期在 OKR 里面提出了一个近乎“疯狂”的目标：2023 年实现公司 70% 的工作用机器来完成。拥抱后 GPT 时代的时候，总会诞生新的范式和思考。

写在最后

初心资本将持续关注后 GPT 时代的新技术和新需求。