分红新规要来了!A股五年分红超8万亿,监管出手谁在颤抖?

“对不分红的公司加强披露要求等制度约束督促分红”“鼓励公司在条件允许的情况下增加分红频次”“加强对异常高比例分红企业的约束”……近日,证监会就上市公司现金分红规范性文件公开征求意见。这一意见旨在进一步健全上市公司常态化分红机制,引导上市公司进一步提高分红水平、增加分红频次、规范分红行为。

根据证监会统计,近五年来,A股上市公司累计分红8.2万亿元,年度分红金额已开始超过当年股权融资额。其中,2022年共有3291家沪深上市公司进行了现金分红,分红金额2.1万亿元。

对于分红新规,专精特新企业高质量发展促进工程执行主任袁帅告诉贝壳财经记者,总体来看,新规的实施有助于改善和优化A股市场的分红生态,促进上市公司更加注重回报股东和可持续发展。同时,提高市场的透明度和规范运作水平,保护投资者的权益。

在袁帅看来,新规的实施需要各方的共同努力和配合,才能实现市场的健康稳定发展。

今年162家公司中期分红超2000亿,中国移动最豪

Choice金融终端数据显示,截至10月24日,目前A股共有5295家上市公司。其中,194家上市公司计划进行中期分红,大部分以现金分红为主,8家采取转赠的方式,4家采取转赠和现金分红相结合的方式。

根据中国上市公司协会消息,沪深上市公司2023年中期现金分红公司家数和分红金额均有新突破。

截至8月31日,沪市与深市共计162家上市公司公布了2023年中期现金分红预案,分红家数较去年同期提升了64%;有87家上市公司股利支付率超过50%,家数较去年同期增加61%。

从分红金额来看,162家上市公司2023年中期现金分红预案预计分红2030.1亿元,6家公司现金分红总额超过百亿元,包括中国移动、中国石油、中国海油、中国石化、中国平安、中国电信。其中,中国移动以475.57亿元的现金分红金额居于榜首。此外,14家公司现金分红金额在10亿元以上,26家公司现金分红金额超过5亿元。

从公司性质来看,162家上市公司中,12家地方国有企业和22家中央国有企业发布中期现金分红预案,合计现金分红总额约1662亿元,是现金分红的主力军。

值得一提的是,一批民营上市公司纷纷进行现金分红回馈股东,117家民营上市公司发布2023年中期现金分红预案,占所有发布中期现金分红预案公司数量的72%,合计现金分红总额约162亿元,其中69家民营上市公司的股利支付率超过50%。

时间拉长至近五年来,A股上市公司累计分红8.2万亿元,年度分红金额已开始超过当年股权融资额。其中,2022年共有3291家沪深上市公司进行了现金分红,分红金额2.1万亿元,面向境内投资者分红1.6万亿元,同比增长22.7%,分红家数占比67.1%,股利支付率和股息率与全球主要资本市场相比处于中上游水平。

图注:截至8月31日,沪深上市公司2023年中期现金分红前十名,截图自中国上市公司协会官方微信

为异常高比例分红划红线,新规将带来哪些变化?

近日,证监会就《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》等现金分红规范性文件公开征求意见。

此次《现金分红指引》修订内容主要有三个方面,包括进一步明确鼓励现金分红导向,推动提高分红水平;简化中期分红程序,推动进一步优化分红方式和节奏,以及加强对异常高比例分红企业的约束,引导合理分红。

对此,袁帅认为,这一指引从宏观来看,是为了规范金融市场。具体到上市公司,目前的确存在部分上市公司违规的情况,监管层在分红方面加强指引,是希望上市公司能积极履行自己的责任和义务,通过分红把一部分企业效益分散到市场端,回馈给投资者。资金回到市场之后,也可以再促进消费,促进各个产业的发展。

贝壳财经记者注意到,今年8月,广康生化披露公告,预计派发现金红利总额为4995万元。广康生化于今年6月27日上市,上半年实现归属于上市公司股东的净利润2825.88万元,同比下滑34.68%,截至2023年6月30日合并报表累计未分配利润为3.69亿元。

为此,深交所下发关注函,要求广康生化说明本次利润分配方案与公司业绩的匹配性,是否符合公司发展战略,是否会对公司持续经营造成不利影响,并结合公司主要股东的持股情况,说明是否存在向主要股东输送利益情形。

近年来,多家A股上市公司因分红一事引发争议,尤其是在业绩下滑情况下仍坚持大手笔高比例现金分红。2022年,增收不增利的通达海公布2022 年度利润分配预案,其归属于上市公司股东的净利润约0.87亿元,现金分红总额达到0.46亿元。

除了通达海,西菱动力、深圳瑞捷、帝尔激光等公司均曾因分红问题引发监管层的关注。

根据证监会10月20日披露的数据,分红公司家数占比由十年前的50%左右提升至70%左右,连续5年分红的公司占比由20%提升至48%。可见,部分上市公司依然缺乏长期分红意识。

关于此次分红新规,外界普遍认为,通过强化披露要求督促分红,可以提高上市公司的分红水平,增加投资者的收益。而加强对异常高比例分红企业的约束,可以防止企业过度分红导致生产经营和偿债能力受损。

“对于不分红、分红少,新规通过强化披露要求来督促公司分红。同时对财务投资较多但分红水平偏低的公司进行重点关注,防止公司通过不分红或少分红来转移利润或者进行财务操纵。这有助于提高公司的透明度和规范运作水平,保护投资者的权益。”袁帅表示。

在袁帅看来,新规允许上市公司在召开年度股东大会审议年度利润分配方案时,在一定额度内审议批准下一年中期现金分红条件和上限,这有助于提升公司分红的频次,给投资者提供更多的回报。新规的实施将有助于改善和优化A股市场的分红生态。

新京报贝壳财经记者 阎侠 编辑 王进雨 校对 薛京宁

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上一篇 2023-10-25
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